ETF à maturité fixe : ce que vous devez savoir avant d’investir
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Un certain nombre d’ETF obligataires ont été lancés au cours des dernières années, et le nouveau produit en vogue pourrait bien être l’ETF à maturité fixe.
Il s’agit d’un ETF obligataire traditionnel dont la date de maturité est définie au préalable. A partir du jour où vous réalisez votre investissement, ces ETF vous offrent une visibilité sur le rendement estimé à maturité du produit. Si vous cherchez un produit simple pour financer vos projets futurs*, l’ETF à maturité fixe est le placement fait pour vous.
Ces ETF ont une date de maturité. Ils visent à reproduire la performance d’un ensemble d’obligations ayant des dates de maturité similaires, mais ils peuvent être négociés de la même manière que des actions détenues en direct.
Les ETF obligataires traditionnels n’ont pas de date de maturité et sont exposés de façon continue aux marchés obligataires. Ils sont investis dans un panier d’obligations ayant des dates d’échéances distinctes. De leur côté, les ETF à maturité fixe ont une date de maturité connue et par conséquent un rendement estimé à une date donnée. Ainsi, ces derniers sont vus comme un investissement plus prévisible. Comme tout ETF, ils peuvent être vendus avant la date de maturité à la valeur de marché du fonds au moment de la transaction*. Ils sont donc flexibles. Ils conviennent tout particulièrement aux investisseurs adeptes des stratégies « buy and hold1» dans la mesure où les longues périodes de détention augmentent la probabilité d’atteindre le rendement estimé*.
*En cas de sortie avant de maturité de l'ETF, l’investisseur ne bénéficiera pas du rendement estimé et le risque de perte en capital est encore plus important.
Les obligations à maturité fixe offrent aux investisseurs de la visibilité avec un rendement à maturité qui est estimé dès la souscription, bien qu’il faille noter que ce rendement n’est pas garanti. Les investisseurs qui connaissent la date de maturité, et donc de remboursement, peuvent définir des objectifs spécifiques selon leur horizon d’investissement. Les ETF à maturité fixe offrent également davantage de diversification par rapport à un actif simple, réduisant ainsi le risque de concentration2.
Les investisseurs ayant peu d’appétit pour le risque n’aiment pas les mauvaises surprises. En investissant dans des ETF à maturité fixe, ils obtiennent, le jour de la souscription, un rendement estimé à maturité. Vous êtes en quête d’une nouvelle voiture ou souhaitez payer un mariage ? Comme un ETF à maturité fixe vous donne une estimation du rendement que vous recevrez, vous pouvez l’utiliser pour mettre en adéquation votre stratégie d’investissement avec vos projets personnels.
Un ETF à maturité fixe vise à reproduire la performance d’un ensemble d’obligations ayant des dates de maturité similaires et peuvent être négociés de la même manière que des actions détenues en direct. Cette flexibilité signifie que vous pouvez rester investi jusqu’à la date de maturité ou vendre à tout moment. N’oubliez pas toutefois qu’une vente avant la maturité peut augmenter le risque de perte en capital.
Les investisseurs constituent souvent un portefeuille diversifié1 comprenant des actions et des obligations dans le but d’atténuer la prise de risque. Bien que les obligations aient tendance à générer des performances plus faibles que celles des actions sur longue période, les marchés obligataires ont été historiquement moins sujets à la volatilité2. En choisissant de diversifier et d’avoir une part de vos investissements en obligations, vous pouvez potentiellement obtenir des performances plus stables à long terme.
Toutes les classes d’actifs ont leurs avantages et leurs inconvénients. Par exemple, l’un des risques clés des actifs obligataires est leur sensibilité aux variations de taux d’intérêt : quand les taux baissent, les prix des obligations existantes augmentent et les rendements des nouvelles obligations émises ressortent à des taux inférieurs. L’inverse se produit quand les taux augmentent. Par conséquent, les taux d’intérêt peuvent avoir un impact sur votre investissement.
Les obligations ont été historiquement moins sujettes à la volatilité2 que les actions.
• Qu’est-ce qu’une obligation ?Une obligation peut être appréhendée comme un prêt que des investisseurs accordent à des émetteurs (généralement des entreprises ou des gouvernements). Les obligations sont un type de produit qui génère le plus souvent des revenus fixes dans la mesure où les détenteurs d’obligations (les investisseurs qui achètent l’obligation et détiennent la dette) reçoivent un coupon d’intérêts fixes de la part de l’émetteur. A l’échéance du produit, le capital est remboursé à condition que l’émetteur n’ait pas fait défaut entre temps.
• Qu’est-ce que le risque de défaut ?Le risque de défaut est l’un des principaux risques pour les investisseurs obligataires. La défaillance d’un émetteur obligataire (qu’il soit une entreprise ou un Etat) est l’incapacité de ce dernier à remplir une obligation, tout particulièrement à rembourser un prêt. Pour les marchés obligataires, le risque de défaut est lié à la possibilité qu’un émetteur soit incapable de s’acquitter de ses obligations, généralement en raison de sa faillite.
• Qu’est-ce que le coupon et la date d’échéance ?Le coupon est le paiement de l’intérêt que les détenteurs d’obligations reçoivent pour avoir prêté des fonds à l’émetteur. Il doit être acquitté par l’émetteur à partir de la date d’émission et jusqu’à l’échéance, soit la date où l’investissement prend fin. Cela entraîne généralement le remboursement du prêt ou de l’obligation, à condition que l’émetteur n’ait pas fait défaut.
• En quoi le rendement d’une obligation diffère-t-il de son taux de coupon ?Le rendement de l’obligation est le revenu qu’un investisseur tire de son investissement dans une obligation et ce rendement varie en fonction des conditions de marché. Le taux du coupon est le paiement périodique des intérêts que doit l’émetteur au propriétaire de l’obligation à des périodes déterminées.
• Qu’est-ce que le rendement à l’échéance ?Il s’agit du taux d’intérêt global perçu par l’investisseur qui souscrit une obligation et la conserve jusqu’à l’échéance, à condition que l’émetteur ne fasse pas défaut.
Dans un contexte économique incertain, un panier diversifié d’obligations peut aider les investisseurs à obtenir des rendements stables. Amundi a récemment lancé une gamme d’ETF en obligations souveraines européennes à maturité fixe qui offrent aux investisseurs un accès aux marchés obligataires et des rendements relativement prévisibles, notamment en Italie, en Allemagne, en Espagne et au Portugal.
Avec des frais de gestion* de seulement 0,09%, une visibilité sur les rendements à l’échéance et un profil de risque faible, la gamme d’ETF à maturité fixe d’Amundi s’avère une solution particulièrement intéressante pour vos investissements obligataires.
Les ETF d’Amundi à maturité fixe
Amundi Fixed Maturity 2028 Euro Government Bond Yield + UCITS ETF DistFrais de gestion*: 0.09%
Amundi Fixed Maturity 2028 Euro Government Bond Broad UCITS ETF DistFrais de gestion*: 0.09%
Amundi Fixed Maturity 2027 German Bund Government Bond UCITS ETF DistFrais de gestion*: 0.09%
Amundi Fixed Maturity 2027 Italy BTP Government Bond UCITS ETF DistFrais de gestion*: 0.09%
*Les frais de gestion font référence aux frais de gestion et autres coûts administratifs ou d’exploitation du fonds. Pour plus d'informations concernant l'ensemble des coûts supportés par le fonds, veuillez vous référer à son Document d'Informations Clés (DIC). Des coûts de transaction et des commissions peuvent être appliqués dans le cadre de la négociation d'ETF.
1 La stratégie « Buy and Hold » consiste pour l’investisseur à acheter et à conserver une action pendant une durée relativement longue, par opposition à une approche de trading à court terme. Une telle approche, par définition, implique une faible rotation du portefeuille.2 Le risque de concentration désigne les conséquences négatives potentielles d’une exposition trop étroite à un ou plusieurs actifs. Il s’agit ainsi du risque de pertes potentielles liées à un investissement important sur un marché particulier. 3 La diversification ne garantit pas un profit ou ne protège pas contre une perte.4 Les performances passées ne préjugent pas des performances futures.
