Investir en actions à l’échelle mondiale
Communication Marketing
Dans le monde globalisé tel qu’il est, vous pouvez très bien avoir un smartphone (produit par une société américaine) qui contient des composants en zinc (extrait par une société sud-africaine), que vous mettez dans votre poche avant de conduire votre voiture hybride (japonaise) à une station-service (britannique) pour faire le plein de carburant (provenant des Emirats arabes unis).
Si les actions de ces entreprises sont cotées sur des places boursières locales ou internationales, elles font partie de l’univers d’investissement des actions. En investissant dans un ETF avec des actions internationales, il devient alors possible pour les investisseurs de se positionner sur chacune de ces sociétés aussi bien sur les marchés développés que sur les marchés émergents par le biais d’une seule transaction.
Bien que l’investissement en actions offre des gains potentiels, il a aussi ses inconvénients. Il est généralement considéré comme plus risqué que d’autres investissements, à commencer par la liquidité. Mais les arguments justifiant qu’un investisseur s’intéresse aux actions sont nombreux.
Investir en actions offre l’opportunité de bénéficier de la croissance générée par les entreprises dans le monde entier. En détenant des actions d’un grand nombre d’entreprises, les investisseurs ont la possibilité de profiter de cette diversification1.
Un investissement avec une large exposition aux actions atténue le risque d’être pénalisé par un ralentissement sectoriel, si par exemple le secteur technologique venait à subir des conditions de marché difficiles. Pour rendre un portefeuille plus résilient, il est possible d’investir dans des entreprises de différents pays ou zones géographiques (marchés développés et émergents par exemple).
En diversifiant les secteurs et les pays, les investisseurs peuvent ainsi réduire ce que l’on appelle le risque de concentration : cela signifie que votre portefeuille risque d’être affecté, positivement ou négativement, par des conditions spécifiques économiques et politiques propres à un seul pays ou un seul secteur.
Pour des raisons bien compréhensibles, de nombreuses personnes choisissent d’investir d’abord et avant tout dans des entreprises cotées sur leur marché national2. Ces entreprises leur sont sans doute plus familières et les investisseurs ont le sentiment de mieux comprendre les conditions et les dynamiques propres à leur marché domestique. Cela leur donne une plus grande tranquillité d’esprit. Mais cette approche n’est pas sans présenter des inconvénients potentiels, à commencer par le risque de concentration.
En outre, sur certains marchés boursiers, certains secteurs sont plus dominants que d’autres. Au Royaume-Uni, par exemple, de nombreuses sociétés parmi les plus importantes opèrent dans les secteurs de l’énergie et de la finance, de sorte qu’un portefeuille positionné sur le marché britannique présente un niveau d’exposition à ces secteurs relativement élevé.
Les données disponibles montrent que sur longue période, les performances des actions ont tendance à être plus attractives que celles générées par la liquidité ou par tout autre actif comme les obligations1. Dans la mesure où certaines entreprises dégageront de meilleures performances que d’autres à différents moments, les performances globales d’un portefeuille diversifié devraient être moins volatiles que celles d’un portefeuille non diversifié. Cela signifie que la valorisation d’un tel portefeuille est moins susceptible de subir de fortes fluctuations à court et moyen terme, à la hausse ou à la baisse, que dans le cas où il serait composé d’actions d’une poignée d’entreprises seulement.
Les actions mondiales sont mieux adaptées pour être conservées à long terme. La volatilité de court terme souvent affichée par les actions signifie que les investissements peuvent perdre de la valeur à des horizons rapprochés. Pour les investisseurs qui ont besoin de récupérer leur argent à court terme, cela peut entraîner des pertes en capital. Toutefois, comme l’indique le graphique ci-dessous, les performances à long terme ont tendance à se révéler beaucoup plus fiables.
Le graphique montre les performances annualisées des 50 dernières années de l’indice MSCI World regroupant les actions des marchés développés. Alors que les performances de certaines années se sont révélées largement supérieures ou inférieures que la moyenne de long terme, les performances sur de longues périodes se sont révélées nettement plus régulières.
MSCI World – performance de long terme, en %, annualisée
Performance : Indice avec dividendes réinvestis en dollars.Source : Bloomberg, Amundi au 20/02/2024
Pour de nombreux investisseurs, le moyen le plus simple d’accéder à un portefeuille diversifié en actions passe par la sélection d’un fonds qui cherche à reproduire la performance de l’indice actions de leur choix. Les ETF sont un moyen peu coûteux d’obtenir une exposition diversifiée à une large gamme d’actions. Il est toutefois important de réfléchir aux indices que vous souhaitez inclure dans votre portefeuille.
Pour les investisseurs individuels, l’alternative serait d’acheter des centaines d’actions en direct. Non seulement ce processus serait laborieux mais il entraînerait probablement des frais de bourse et de change significatifs.
Amundi propose une gamme d’ETF regroupant les actions des marchés développés mais aussi des marchés émergents à une tarification attractive et qui permet de s’exposer aux grandes et moyennes capitalisations des économies développées telles que les Etats-Unis, l’Europe et le Japon, aussi bien que les marchés émergents tels que le Brésil, l’Indonésie et le Mexique. Les investisseurs responsables peuvent envisager des « stratégies mondiales ESG » qui répondent à certains critères de durabilité et excluent les entreprises qui produisent du tabac, du charbon thermique et des armes controversées etc.
Les produits en actions mondiales d’Amundi
Amundi Prime All Country World UCITS ETF DistFrais de gestion*: 0.07%
Amundi MSCI World UCITS ETF AccFrais de gestion*: 0.12%
Amundi MSCI World ESG Leaders UCITS ETF AccFrais de gestion*: 0.18%
*Les frais de gestion font référence aux frais de gestion et autres coûts administratifs ou d’exploitation du fonds. Pour plus d'informations concernant l'ensemble des coûts supportés par le fonds, veuillez vous référer à son Document d'Informations Clés (DIC). Des coûts de transaction et des commissions peuvent être appliqués dans le cadre de la négociation d'ETF.
1 La diversification ne garantit pas de réaliser des bénéfices et ne protège pas contre les pertes.2 https://www.investorschronicle.co.uk/news/2022/05/16/how-harmful-is-home-country-bias/ 3 Source: Amundi ETF Weekly Pulse - Diversify with all-country equity exposure, 23 février 2024.
