Wie Anleihen-ETFs ein Portfolio ergänzen können

Breit gestreute Portfolios, die neben Aktien auch aus Unternehmens- und Staatsanleihen bestehen, haben in der Vergangenheit meist bessere Ergebnisse erzielen und Risiken reduzieren können.

Traditionell werfen Anleihen niedrigere Renditen ab als Aktien, sind jedoch vor allem kurz- und mittelfristig auch weniger schwankungsanfällig. Außerdem entwickeln sich Anleihen oft positiv, wenn an den Aktienmärkten die Kurse fallen. Anleger können also das Ausmaß der Schwankungen, die sogenannte Volatilität ihres Portfolios, reduzieren¹ und langfristig womöglich beständigere Renditen erzielen, indem sie ihre Aktienbeteiligungen durch eine Umverteilung auf Anleihen ergänzen.

Mögliche Vorteile von ETFs
Wer in Staats- und Unternehmensanleihen investieren will, sollte die Vorteile von ETFs nicht außer Acht lassen. Anleihen-ETFs sollen die Wertentwicklung eines bestimmten Anleihenkorbs abbilden. Daher funktionieren sie ähnlich wie Anleihenfonds, allerdings mit einem wesentlichen Unterschied: Genau wie Aktien werden ETFs an der Börse gehandelt.Mit nur einer Transaktion können Anleger so in ein Anleihenportfolio investieren, welches in seinem Streuungsgrad kaum durch den Kauf einzelner Anleihen replizierbar wäre. Amundi ETF bietet Anlegern ein umfassendes Angebot an Anleihen-ETFs. Einige unserer ETFs bilden Indizes für Staatsanleihen aus Europa oder den USA ab, andere bestehen aus Staats- und Unternehmensanleihen, die bestimmte Nachhaltigkeitskriterien erfüllen, auf die wir später noch genauer eingehen werden.Bei ETFs streben Portfoliomanager die möglichst genaue Replikation eines Index an. Anleger können deshalb erwarten, dass die Wertentwicklung des Fonds in etwa der des Marktes entspricht, den der Index abbildet.Damit unterscheiden sich ETFs von aktiven Fonds, die Mehrrenditen gegenüber einem Vergleichsindex anstreben wollen. Aktive Fondsmanager nutzen verschiedene Techniken, um Wertpapiere zu identifizieren, mit denen sie versuchen, dieses Ziel zu erreichen. Sie berechnen einen Zuschlag für die angestrebten Mehrrenditen, auch deshalb sind die Gebühren aktiver Fonds höher.Da ETFs an der Börse gehandelt werden, sind sie sehr liquide und können problemlos ge- oder verkauft werden. Den Massenmarkt erreichten Anleihen-ETFs erst in den Nullerjahren. Sie sind also noch relativ neu, dennoch haben sie sich bereits unter schwierigen Marktbedingungen als robuste Anlageinstrumente erwiesen und konnten zum Beispiel in den ersten Monaten der Covid-19-Pandemie im Jahr 2020 problemlos gehandelt werden.Anleihen-ETFs und verantwortungsbewusste Vermögensanlage
Bei Aktienfonds ist die Berücksichtigung von ESG-Faktoren (Aspekte hinsichtlich Umwelt, Sozialem und Unternehmensführung) heute üblich, im Anleihensegment sind ESG-Ansätze dagegen noch vergleichsweise rar. Dennoch sind in den letzten Jahren zahlreiche Fonds, Indizes und ETFs für verantwortungsbewusste Anleger auf den Markt gekommen. So hat Amundi bereits 2017 einen der ersten Green Bond ETFs für grüne Anleihen aufgelegt.Während der Pandemie stieg die Nachfrage nach ESG-Anlagestrategien, zumal immer mehr Anleger verantwortungsbewusst investieren wollen. Untersuchungen deuten darauf hin, dass die Anleihen von Unternehmen mit besserem ESG-Profil seltener ausfallen², andere Studien konnten einen positiven Zusammenhang zwischen verantwortungsbewusstem Wirtschaften und der Profitabilität von Unternehmen feststellen³. Heute bilden mehrere Amundi Anleihen-ETFs Indizes ab, die ESG-Kriterien als Grundlage für Ausschlussentscheidungen verwenden. Damit ist es für Anleger einfacher als jemals zuvor, in ein Anleihenportfolio zu investieren, das ihre Werte zum Ausdruck bringt.

Anleihen-ETFs sind relativ neu, erwiesen sich aber bereits unter schwierigen Marktbedingungen als robuste Anlageinstrumente.

Wie sich Anleihen-ETFs in ein Portfolio integrieren lassen
Wie wir bereits erläutert haben, können Anleger ihr Portfolio mit Anleihen-ETFs breiter aufstellen, Risiken reduzieren und langfristig beständigere Renditen erzielen. Unter bestimmten Umständen können Anleihen Verluste durch sinkende Aktienkurse abfedern und in unsicheren Zeiten gegebenenfalls auch Inflations- oder Zinsrisiken reduzieren.Als Faustregel gilt: Je höher der Anleihenanteil (im Vergleich zu Aktien) in einem Portfolio, desto niedriger sind das Portfoliorisiko und das Renditepotenzial. Wie viel ein Anleger in Anleihen investieren sollte, hängt von dem individuellen Risikoprofil, den Anlagezielen und dem Anlagehorizont ab. Anlageberater sprechen oft von einem „60/40“-Portfolio, also einem Portfolio, das zu 60% aus Aktien und zu 40% aus Anleihen besteht. Diese Aufteilung ist jedoch nicht für jeden geeignet. Zudem war das 60/40-Modell im Jahr 2022, in dem die Kurse an den Aktien- und Anleihemärkten im Gleichschritt fielen, Gegenstand kontroverser Debatten. Für Anleger, die ein ausgewogenes Portfolio anstreben, kann die 60/40-Aufteilung jedoch ein guter Ausgangspunkt sein. Dies ist Marketingmaterial. Bitte lesen Sie den Prospekt des jeweiligen OGAW sowie das Basisinformationsblatt (KID), bevor Sie eine endgültige Anlageentscheidung treffen. KAPITALVERLUSTRISIKO: IHR KAPITAL IST IN VOLLEM UMFANG GEFÄHRDET. SIE ERHALTEN MÖGLICHERWEISE NICHT DEN URSPRÜNGLICH INVESTIERTEN BETRAG ZURÜCK. Weitere Informationen zu Anleihen und zu unseren Anleihen-ETFs finden Sie auf unserer Website

¹ Volatilität zeigt das Ausmaß von Kursschwankungen eines Wertpapiers über einen bestimmten Zeitraum an. Je größer die Kursschwankungen – sowohl nach oben als auch nach unten – innerhalb eines Zeitraums sind, desto höher ist die Volatilität. Die historische Volatilität eines Wertpapiers kann man anhand der annualisierten Standardabweichung seiner Rendite über einen bestimmten Zeitraum berechnen.
² Quelle: https://ficonsulting.com/wp-content/uploads/2022/04/FI_ESG_WP_2022.pdf, aufgerufen am 24.07.2023.
³ Quelle: https://capitalmonitor.
ai/sector/tech/link-between-esg-investment-exists-new-research, aufgerufen am 24.07.2023.

Eine Auswahl an Anleihen-ETFs

ETF-Name*	ISIN/WKN	Nachbildungsart	Verwaltungsgebühren**
Amundi J.P. Morgan GBI Global Govies – DR	LU1737653631 / A2H9Q3	Direkt replizierend	0,20%
Amundi Prime Euro Govies UCITS ETF DR	LU1931975152 / A2PBLP	Direkt replizierend	0,05%
Amundi Global Emerging Bond Markit iboxx DR UCITS ETF	LU1681041205 / A2H58H	Direkt replizierend	0,30%
Amundi Global Aggregate Green Bond UCITS ETF ACC	LU1563454310 / LYX0WA	Direkt replizierend	0,25%
Amundi Index Euro Corporate SRI UCITS ETF DR	LU1437018168 / A2ATY6	Direkt replizierend	0,14%

* ETFs sind passiv verwaltete, indexnachbildende Instrumente. Ihr Risikoprofil ähnelt dem einer direkten Anlage in den zugrunde liegenden Index. Die Indizes sind geistiges Eigentum des Index-Sponsors und für bestimmte Verwendungen lizenziert worden. Eine umfassende Beschreibung der Fondsbedingungen und der dazugehörigen Risiken ist dem jeweiligen Verkaufsprospekt und dem Basisinformationsblatt (KID) zu entnehmen, die ebenso wie die Jahres- und Halbjahresberichte in Papierform kostenlos bei der Vertriebsstelle der Fonds Amundi Deutschland, Taunusanlage 18, 60325 Frankfurt am Main sowie unter www.amundiETF.de erhältlich sind.
**Die Verwaltungsgebühren enthalten neben den Kosten für das Fondsmanagement auch andere Verwaltungs- bzw. operative Kosten des Fonds. Weitere Informationen zu den Kosten, die durch eine Anlage in den Fonds entstehen, finden Sie in dessen Basisinformationsblatt (Key Information Document, KID).