Investire in azioni internazionali
Comunicazione di Marketing
In un mondo globalizzato potresti avere uno smartphone (prodotto da un'azienda americana) con componenti di zinco (estratto da un'azienda del Sudafrica), che metti in tasca prima di recarti con la tua auto ibrida (proveniente dal Giappone) in una stazione di servizio (di proprietà britannica) per fare il pieno di carburante (proveniente dagli Emirati Arabi Uniti).
Se i titoli di queste società sono quotati nelle borse valori locali o internazionali, diventano parte dell'universo di investimento azionario. Investendo in un fondo negoziato in borsa (ETF: exchange-traded fund) con un'esposizione in azioni globali, è possibile investire in ciascuna di queste società sia nei mercati sviluppati (DM) sia nei mercati emergenti1 (EM), attraverso un'unica operazione.
Sebbene un investimento nel mercato azionario offra potenziali guadagni, tuttavia comporta anche degli svantaggi e in genere è considerato più rischioso di altri investimenti, per esempio della liquidità. Ci sono però diverse ragioni per cui un investitore dovrebbe prendere in considerazione le azioni globali.
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Un investimento in azioni offre l’opportunità di beneficiare della crescita generata da società di tutto il mondo. Grazie alla partecipazione in azioni di un ampio numero di aziende, gli investitori hanno la possibilità di sfruttare il vantaggio della diversificazione2.
Un investimento con un’ampia esposizione azionaria riduce il rischio di rallentamento di un settore, per esempio nel caso in cui il settore tecnologico dovesse affrontare condizioni di mercato particolarmente difficili. Uno degli approcci possibili per rendere più resiliente il portafoglio consiste nell’investire in aziende di diversi Paesi o regioni (sia nei mercati sviluppati che in quelli emergenti, ad esempio). Diversificando tra settori e Paesi, gli investitori possono ridurre il cosiddetto rischio di concentrazione, cioè la potenziale perdita derivante da dall’aver investito una parte significativa del portafoglio in un unico asset, settore o regione geografica.
Un investimento in azioni dà l’opportunità di beneficiare della crescita generata da società di tutto il mondo.
È facile capire perché molte persone preferiscono investire in aziende del mercato locale3. Gli investitori conoscono meglio queste aziende o ritengono di avere un’idea più chiara delle condizioni e delle dinamiche del mercato interno, e ciò dà loro più sicurezza. Tale approccio comporta però dei rischi potenziali, tra cui quello di concentrazione.
Inoltre, in alcuni mercati azionari, determinati settori prevalgono rispetto ad altri. Nel Regno Unito, per esempio, le aziende più grandi sono quelle che operano nel settore finanziario e dell’energia, dunque un portafoglio esposto al mercato britannico avrà un’esposizione relativamente elevata in tali settori.
La ricerca dimostra che, nel lungo termine, il rendimento azionario è più interessante della liquidità o di altri strumenti come le obbligazioni4. Dato che alcune aziende faranno meglio di altre in momenti diversi, il rendimento complessivo di un portafoglio diversificato dovrebbe essere meno volatile rispetto a un portafoglio non diversificato. Questo significa che è meno probabile che il valore del portafoglio risenta di brusche oscillazioni a breve e medio termine, sia al rialzo che al ribasso, rispetto a un portafoglio che investe in un numero limitato di società.
Riteniamo che le azioni globali si addicano a una posizione a più lungo termine. Per via della volatilità a breve termine che viene spesso associata alle azioni, inizialmente l’investimento può perdere valore. Gli investitori che hanno la necessità di accedere ai loro investimenti nel breve periodo possono subire una perdita di capitale. Tuttavia, come indicato dal grafico seguente, i rendimenti nel lungo periodo risultano tendenzialmente più affidabili.
La figura mostra il rendimento annualizzato negli ultimi 50 anni dell’indice MSCI World che è composto da azioni dei mercati sviluppati. Mentre la performance in alcuni anni risulta assai migliore o peggiore della media di lungo periodo, il rendimento su un periodo di tempo prolungato appare assai meno volatile.
MSCI World – performance a lungo termine (in %, annualizzata)
Performance NTR in USD. Fonte: Bloomberg, Amundi. Dati al 20/02/2024.
Per molti investitori, il modo più semplice per investire in un portafoglio azionario diversificato è attraverso un fondo che cerca di replicare la performance di un determinato indice azionario. Gli ETF sono strumenti a costo contenuto che consentono di ottenere un’esposizione diversificata in un’ampia gamma di azioni. È importante però valutare bene quale indice o quali indici inserire in portafoglio.
Per gli investitori individuali, l’alternativa potrebbe essere quella di acquistare centinaia di singole azioni. Non solo sarebbe un procedimento laborioso, ma comporterebbe anche costi di negoziazione e di cambio molto elevati.
Amundi offre una gamma di ETF che spaziano dai mercati sviluppati alle azioni dei mercati emergenti. Gli investitori responsabili potrebbero prendere in considerazione le strategie ESG esposte alle azioni internazionali, che soddisfano determinati requisiti di sostenibilità ed escludono le società che producono tabacco, carbone termico, armi controverse, ecc.
1 Un portafoglio che presenta un’esposizione a titoli di Mercati emergenti può evidenziare una volatilità maggiore di un portafoglio con una più ampia diversificazione.2 La diversificazione non garantisce un utile né protegge contro le perdite.3 https://www.investorschronicle.co.uk/news/2022/05/16/how-harmful-is-home-country-bias/ 4 Fonte: Amundi ETF Weekly Pulse, La diversificazione attraverso un’esposizione azionaria all-country, 23 febbraio 2024.
ETF Amundi che investono in azioni globali
ISIN
Amundi MSCI World UCITS ETF AccCommissioni di gestione*: 0,12%
IE000BI8OT95
Amundi MSCI All Country World UCITS ETF EUR AccCommissioni di gestione*: 0,45%
LU1829220216
Amundi MSCI World ESG Climate Net Zero Ambition CTB UCITS ETF AccCommissioni di gestione*: 0,20%
IE000PB4LRO2
* Le commissioni di gestione si riferiscono alle commissioni di gestione e altri costi amministrativi o di esercizio del fondo. Per maggiori informazioni su tutti i costi sostenuti per investire nel fondo, si prega di fare riferimento al Documento contenente le informazioni chiave (KID) del fondo.
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